Izravna i neizravna metoda analize novčanih tokova. Upravljanje gotovinom

Uspješan poslovni razvoj zahtijeva od vlasnika tvrtke, kao i od menadžera da provode učinkovito upravljanje kapitalom tvrtke. Kako bi se omogućilo zainteresiranim osobama da procijeni koliko njegovu optimalnu primjenu, može se pozivati ​​metode analize novčanih tokova, od kojih je cirkulacija se provode u organizaciji. Koja je njihova specifičnost? Koja se od relevantnih metoda može pripisati najčešćim?

Koja je svrha analize novčanih tokova?

Novčani tokovi organizacije ključni su financijski pokazatelji njezinih aktivnosti. Kako upravljati njima učinkovito, menadžeri moraju imati podatke o njihovoj veličini, strukturi i gospodarskih aktivnosti u okviru kojih promet kapitala.

Jedan od najprikladnijih i najčešćih alata za dobivanje takvih informacija smatra se formiranjem analitičkog izvješća koje odražava kako se tok novčanih tokova organizacije kretati. Ovaj dokument može biti korisno upraviteljima, investitorima, vjerovnicima i drugim osobama zainteresiranim za uspjeh poslovanja.

Što je izvješće o prometu? novac resursa?

Analitičko izvješće o novčanom toku omogućuje vam da procijenite:

• zatim na štetu kojih se izvori kapitala formiraju u organizaciji;
• kako se potroši novac tvrtke;
• može li poduzeće zadržati potrebnu profitabilnost poslovanja dovoljnom za ispunjavanje svojih obveza;
• tada je veličina i struktura novčanih tokova optimalna na temelju zadataka povezanih s razvojem poslovanja.

Relevantno analitičko izvješće omogućuje procjenu učinkovitosti upravljanja poslovanjem općenito, kako bi se utvrdile snage i slabosti upravljanja i proizvodne infrastrukture tvrtke.

Dotični izvor sastavlja se na temelju računovodstvenih dokumenata, kao što su bilanca, financijska izvješća na dobit i gubitke. Ali u pravu obično nije povezan s računovodstvenim politikama analitičkih izvješća o novčanom toku, i zato što menadžeri mogu uhvatiti objektivnih podataka, odraz koji se provodi bez vezan za prioritete u razvoju u procesu izgradnje politike.

Metode analize kretanja kapitala

Postoje tri glavne metode za analizu novca kako bi se generiralo izvješće, čije smo specifičnosti razmotrili gore - izravno, neizravno i koeficijent. Postoji niz značajki njihove upotrebe.

Da bi se izradilo izvješće o kretanju kapitala, menadžeri često uspoređuju dva pristupa - izravno i neizravno. Metoda analize novčanih tokova od dva označena, optimalna za određenu organizaciju, može se odabrati na temelju mnogih čimbenika. Ponekad - dopuniti koeficijent pristup.

Razmotrimo više pojedinosti o pojedinim metodama.

Izravna metoda analize kapitala: opće informacije

Taj pristup, koji se naziva izravnim, smatra se nešto složenijim. Činjenica je da uključuje refleksiju podataka o kretanju kapitala povezanih s poslovnim aktivnostima, što zahtijeva pristup velikim brojem računovodstvenih dokumenata. Izravna metoda analiza novčanog toka također zahtijeva objavljivanje u izvješću o glavnim vrstama financijskih prihoda za račun društva, kao i troškova nastalih u okviru poslovnog modela.

Glavne prednosti ove metode su sljedeće:

• omogućuje menadžerima da pokažu koji su izvori kapitala generirani i kako se troše;
• omogućuje vam da odredite financijera organizacije na razini dostatnosti raspoloživih sredstava u poduzeću, u pogledu plaćanja tekućih obveza;
• predmetna metoda se obično provodi u korelaciji s utvrđenim planom dobiti i rashoda, što omogućuje objektivnu procjenu njegove učinkovitosti;
• omogućuje vam da odredite odnos između prodaje i prihoda za određeno vremensko razdoblje.

Alternativna upotreba izravne metode analize tokova kapitala može biti upotreba neizravnog pristupa. Koje su njegove najznačajnije značajke?

Neizravni način analize kapitala: opće informacije

Neizravna metoda analize novčanog tijeka društva karakterizira činjenica da kada se uzima u obzir u dobicima ili gubicima organizacije su prilagođeni na temelju prihoda na raspolaganju menadžerima informacija o nefinancijskih transakcija, kao i promjene koje karakteriziraju promet od kapitala.

Ova metoda omogućuje:

• pratiti kako rezultati gospodarske aktivnosti tvrtke u jednom smjeru utječu na performanse u drugom području proizvodnje;
• odrediti odnos između pokazatelja neto dobiti i prilagodbe strukture obrtnog kapitala tvrtke u određenom razdoblju.

Dakle, prednosti i nedostaci imaju izravnu i neizravnu metodu analize novčanih tokova. Izbor ovog ili tog pristupa ovisi prije svega o dostupnosti informacija potrebnih za proučavanje strukture i kretanja kapitala. Ako, na primjer, informacije o operativne aktivnosti izravna metoda će biti problematična, au ovom slučaju primjenjuje se neizravni pristup. Ali ako imate pristup potrebnim podacima, prva metoda može biti prioritet. Koji od pristupa je optimalan mogu biti određeni od strane nadležnih menadžera uzimajući u obzir trenutne zadatke upravljanja, želje investitora i preporuke stručnjaka.

Sada ćemo proučiti kako se u praksi primjenjuje izravna i neizravna metoda analize novčanih tokova.

Izravna metoda za analizu tokova kapitala: primjena u praksi

Najčešće, praktična primjena ovog pristupa provodi se korištenjem informacija zabilježenih u bilanci društva, kao iu računu dobiti i gubitka. U ovom slučaju, korištenje sheme je široko rasprostranjeno, u kojem pokazatelji kao što su:

• neto prihod od prodaje;
• dinamika potraživanja, obveze prema dobavljačima;
• predujmove koje plaćaju druge ugovorne strane;
• plaćanje robe i usluga od kupaca;
• trošak prodane ili proizvedene robe;
• dinamika robnih zaliha;
• Promjene pokazatelja koji karakteriziraju troškove budućih razdoblja;
• glavna proizvodnja i administrativni troškovi;
• dinamika obveza tvrtke;
• troškovi povezani s isplatom usluga dobavljačima, isplatu plaća zaposlenicima, prijenos kamata na zajmove;
• dinamika rezervi namijenjenih plaćanju;
• iznos neoperativnog dohotka;
• dinamika dospjelih neplaćenih obveza i predujmova u kontekstu plaćanja poreza;
• stvarni volumen prijenosa u proračun;
• iznos kapitala iz poslovnih aktivnosti.

Navedena shema, u okviru koje se analizira novčani tijek novca, omogućuje pouzdano procjenjivanje učinkovitosti upravljanja novcem. Ali ima i nedostatak: praktički ne otkriva kako financijski rezultat može ovisiti o veličini obrtnog kapitala tvrtke.

U praksi, analiza novčanih tokova tvrtke izravnom metodom mogu posebno tražiti tvrtke koje raspolažu određenom imovinom na temelju operativnog upravljanja. Ovaj pristup u ovom slučaju bit će koristan s gledišta kontrole nad tome da li je kapital tvrtke dovoljan da ispuni svoje obveze uzimajući u obzir ograničeni iznos sredstava i imovine u vlasništvu tvrtke na temelju vlasništva.

Također se može primijetiti da izravna metoda omogućuje procjenu razine likvidnosti imovine tvrtke, jer podrazumijeva objavljivanje struktura kapitala na različitim računima, daje priliku analizirati što tvrtka treba u stranom kapitalu - zajmovi ili investicije, kao i odrediti sposobnost tvrtke da vrati ulaganja ili vraća kredite na temelju raspoloživih sredstava i dinamike financijskih pokazatelja.

Neizravni način analize kapitala: primjena u praksi

Neizravna metoda izračuna i analize novčanih tijekova pretpostavlja provedbu aktivnosti menadžmenta u sljedećim fazama.

Prvo, financijski tvrtke određuju iznos neto dobiti. U tu svrhu koriste se podaci iz računovodstva ili poreznih izvješća.

Drugo, indikatori dobiti prikazani su s troškovima koji nisu izravno povezani s kretanjem kapitala - na primjer, to može biti amortizacija.

Treće, prilagođava se kratkotrajna imovina i kratkoročne obveze tvrtke.

Neizravna metoda, dakle, omogućuje praćenje načina na koji se kapital organizacija pretvara u određena sredstva i imovinu. Ovaj pristup je jednostavniji od izravnih i može se provesti na pravodobniji način.

Koeficijentna metoda

Metode analize novčanih tokova, izravnih i neizravnih, često su dopunjene drugim pristupom, koeficijentnim pristupom. Koja je njegova specifičnost? Koeficijent metode ispitivanja strukture i kretanja kapitala poduzeća omogućuje:

• proučiti stupanj odstupanja financijskih tokova u odnosu na planirane i optimalne pokazatelje;
• analizirati učinkovitost kapitalnih ulaganja u proizvodnju;
• procijeniti kvalitetu organizacije financijskog upravljanja.

Metoda koja se razmatra, što očito zasniva na njegovom imenu, uključuje uporabu određenog broja koeficijenata za analizu novčanih tokova. Koji se od njih može nazvati najviše traženjem?

To mogu biti koeficijenti:

• dostatnost neto kapitala;
• učinkovitost financijskih tokova;
• reinvestiranje.

Prvi čimbenik omogućava utvrđivanje da li organizacija treba dodatna sredstva kako bi ispunila tekuće financijske obveze. Drugi se odnosi na generalizacijske pokazatelje i omogućuje procjenu stabilnosti dinamike razvoja kapitala u tvrtki i načina na koji se odnosi na odljev investicija. S druge strane, upotreba trećeg koeficijenta može pomoći u prepoznavanju čimbenika koji utječu na dinamiku formiranja nove dugotrajne imovine tvrtke, što u pravilu odražava priljev ulaganja u društvo.

Primjena rezultata analize kretanja kapitala

Zato smo razmotrili najčešće metode za analizu novčanih tokova u organizaciji. Također će biti korisno proučiti kako se rezultati takve analize mogu provesti u praksi.

Izravne, neizravne, analiza metoda koeficijent novčanog toka omogućuje upravljanje tvrtke i druge zainteresirane strane, u prvom redu, dobili ideju o tome što određene financijske transakcije obavlja u društvu tijekom izvještajnog razdoblja i na koji volumena. Ova informacija može se koristiti za procjenu učinkovitosti upravljanja kapitalom kako bi se optimizirali poslovni model tvrtke. Date informacije o dinamici novčanih tokova poduzeća mogu biti korisni za investitore, koji donose odluke za ulaganje u poduzeću, kreditorima, partnerima.

Pouzdani podaci o kretanju kapitala u organizaciji mogu organizirati učinkovito upravljanje njime. Proučimo ovaj aspekt detaljnije.

Dinamika protoka kapitala kao čimbenika u optimizaciji financijskog upravljanja tvrtkom

Glavne metode analize novčanih tokova koje smo proučili omogućili su menadžmentu da prije svega razmotre strukturu kapitala tvrtke na različitim razinama. Kao rezultat toga, oni imaju podatke koji se mogu koristiti za prepoznavanje nedostataka u upravljanju financijama tvrtke.

Na primjer, analiza novčanih tokova izravnu, neizravnu ili koeficijent metoda može pokazati da prekomjerno financiranje aktivnosti tvrtke ne prejudicira značajan rast profitabilnosti, a ulaganjem kapitala u drugoj sferi proizvodnje može se, pak, značajno stimuliraju rast prihoda. Ako se ne provede odgovarajuća analiza, onda je problematično odrediti područja djelovanja u kojoj će posebno aktivno ulagati.

Proučavanje dinamike prometa kapitala tvrtke pomoću metoda koje smo pregledali može omogućiti menadžmentu određivanje u kojim jedinicama tvrtke sredstva se najčešće apsorbiraju. Dakle, analiza može pokazati da uz istu količinu ulaganja u jednu intrakorporatsku strukturu, profitabilnost je veća, a u drugoj - niža. Ako ne provodite odgovarajuću anketu, možda će biti teško odrediti najučinkovitiju podjelu poduzeća, osobito ako je to veliko poslovanje.

Upravljanje kapitalom važna je komponenta razvoja poslovanja. Opseg u kojem će sustav, u kojem se provodi i koliko će biti pouzdani metode njegove evaluacije, bitno utječe na konkurentnost tvrtke. Dvije organizacije koje djeluju u istom segmentu i imaju istu kapitalizaciju mogu pokazivati ​​različite profitabilnosti, što može biti posljedica učinkovitijeg sustava upravljanja kapitalom u bilo kojoj od tvrtki. Među najvažnijim kriterijima za njegovo usklađivanje je sposobnost menadžmenta da istraži, pouzdano procijeni i optimizira odgovarajući sustav.

Zbog toga se mogu uključiti pristupi koje smo proučili. Stoga je izravna i neizravna metoda analize novčanih tokova, po potrebi dopunjena koeficijentom, moderni i dostupni alati za proučavanje strukture kapitala u organizaciji, procjenu kvalitete upravljanja financijskim tijekovima i ulaganja u proizvodnju. Izbor ove ili one metode ovisi o stupnju dostupnosti potrebnih informacija, trenutnim upravnim zadacima vezanim uz procjenu učinkovitosti upravljanja novcem, želja vlasnika, investitora ili stručnih savjeta.