Imovina se polako ostvaruje: metodologija za analizu solventnosti

U procesu analize financijskog i ekonomskog učinka poduzeća, financijski stručnjaci mogu mnogo pažnje posvetiti imovini tvrtke koja se polako prodaje. S onim što može biti povezano? Na to pitanje naći ćete odgovor u članku.

Zašto su definirane usporene imovine?

Koji su podaci imovina poduzeća?

Imovina - polako implementirana ili bilo koja druga - određena je u većini slučajeva u okviru analiza ekonomske aktivnosti poduzeće. Glavni izvor financijskih podataka u slučaju rješavanja odgovarajućih zadaća je bilanca poduzeća. Formira se na temelju stvarnih ekonomskih pokazatelja tvrtke, odobrava ga menadžment i smatra se ključnim elementom računovodstvenog izvješćivanja.

bilo koji kratkotrajna imovina, Polako se provode, između ostalog, analiziraju, posebno, u svrhu adekvatne procjene dionika - prije svega, vlasnika poduzeća, bonitetne djelatnosti. Kakva je struktura imovine tvrtke utječe na sposobnost pravovremenog ispunjenja svojih obveza, uključujući isplate na kredite.

Pogledajmo važnost imovine koja se polako ostvaruje pri procjeni učinkovitosti poslovnog modela poduzeća. Da bismo proučili njihove specifičnosti, bit će nam sljedeća klasifikacija odgovarajuće vrste organizacijskih resursa.

Razvrstavanje imovine poduzeća

U okruženju suvremenih financijera pristup je široko rasprostranjen, prema kojem je imovina svrstana u sljedeće glavne kategorije:

• najlikvidnija (tzv. imovina grupe A1);
• operativno implementiran (A2);
• Usporena imovina (A3);
• teške imovine.

Razmotrimo njihove specifičnosti, kao i razlike između njih detaljnije.

Koje su imovine grupe A1?

Na odgovarajuću imovinu uobičajeno je uključiti sredstva koja su dostupna poduzeću, kao i kratkoročna ulaganja. Obje vrste imovine odražavaju se u zasebnim linijama bilance.

Dodjeljivanje ove imovine najisplativijim je razumljivo: novac tvrtke može se potrošiti u bilo koje vrijeme kako bi se kupio nešto ili isplatio dividende vlasnicima tvrtki. Karakteriziraju ih apsolutna likvidnost. S druge strane, kratkoročna ulaganja su imovina koju tvrtka može u svakom trenutku praktički ostvariti drugim gospodarskim subjektima, au nekim slučajevima i privatnim osobama. Stoga ih se također s pravom pripisuju najizvrsnijim resursima.

Značajke imovine grupe A2

Sljedeća grupa imovine su one koje su klasificirane kao operativno ostvarive. Tradicionalno, to se odnosi na potraživanja organizacije koja se mora vratiti u roku od 12 mjeseci od trenutka formiranja bilance ili drugog izvora koji se koristi za analizu imovine.

Ta sredstva su dovoljno visoko likvidna je, međutim, kako brzo se može provesti, ovisi prvenstveno o uvjetima ugovora za koje postoje potraživanja, uvjeti razmjene financijskih transakcija između stranaka u transakciji, solventnost dužna stranke.

Imovina grupe A3

Sljedeća kategorija resursa je samo iste imovine koja se polako prodaje, ili one koje pripadaju A3 grupi. Tradicionalno, to uključuje zalihe, kao i PDV, koji je podložan nadoknadi države.

Stvarna likvidnost predmetne imovine ovisi prije svega o dinamici potrošačke potražnje za proizvodima koje proizvodi poduzeće. Međutim, u svojoj strukturi može se pojaviti i vrlo prodorno prodana imovina i ona koja su zastupljena dobrima koja su karakterizirana iznimno velikom potražnjom, pa objektivno podliježu višoj razini likvidnosti - a ne A1, već vrlo vjerojatno A2.

Stoga razmatrani tip imovine ima smisla klasificirati iz dodatnih razloga, što će samo povećati ukupnu učinkovitost analize ekonomskih pokazatelja poduzeća.

Imovina grupe A3 kao pretplativa: kakva je njihova specifičnost?

Može se zabilježiti da su 3 kategorije imovine koju smo razmotrili tradicionalno klasificirani kao prenosivi. Karakterizira ih zajedničko obilježje - mogućnost promjene svoje strukture u danom proizvodnom ciklusu.

Koliko brzo će se provesti tekuća imovina u velikoj mjeri određuje učinkovitost marketinške strategije tvrtke. Događa se da imovina koja se polako ostvaruje u istom razdoblju izvješćivanja, dramatično mijenja njihovu relevantnost na tržištu. Takvi obrasci mogu biti ciklički - primjerice, ako govorimo o sezonskim dobrima ili onima koji su s gledišta određivanja prodajne cijene snažno ovisni o fluktuacijama tečaja nacionalne valute.

Imovina grupe A4

Druga grupa imovine koja se može analizirati u okviru procjene učinkovitosti modela gospodarskog razvoja poduzeća teško je implementirati. One često uključuju dugotrajnu imovinu, kao i potraživanja, koje obveznik mora platiti više od 12 mjeseci nakon analize ekonomskih pokazatelja društva. Dugotrajna imovina uključuje dugotrajnu imovinu i ostala sredstva koja tvrtka preuzima za organizaciju proizvodnog procesa.

Zapravo, potreba za prodajom predmetne imovine proizlazi, u pravilu, tijekom likvidacije ili reorganizacije poduzeća tijekom spajanja ili stjecanja.

Dakle, proučili smo koje resurse poput A3 - polako ostvarive imovine, druge vrijednosti, klasificirane pomoću zajedničkih kriterija među modernim financijerima. Također će biti korisno razmotriti kako se relevantna imovina može koristiti u analizi gospodarskih aktivnosti poduzeća u praksi.

Imovina u analizi ekonomskih pokazatelja: nijanse

Razmatranje imovine u kontekstu analize pokazatelja ekonomske aktivnosti organizacije može se provesti samo ako se uspoređuju s pokazateljima koji karakteriziraju vrijednost određenih obveza poduzeća. Također se mogu razvrstati prema različitim kriterijima. Dakle, postoje obveze:

• najhitnije (obveze P1);
• kratkoročno (P2);
• dugoročno (P3);
• konstante (A4).

Prva uključuje obveze koje su poželjne da se otplaćuju unutar 3 mjeseca. Za drugu - obveze, koje treba nadoknaditi razdoblje od 3 mjeseca do 1 godine. Dugoročne obveze preuzima otplatu za razdoblje koje prelazi 1 godinu. Stalne obveze su, osobito, temeljni kapital poduzeća, neraspoređena dobit, dohodak za buduća razdoblja.

Kako su, dakle, polako ostvarive i druge imovine analizirane u usporedbi s iznosom obveza? Proučimo ovaj problem detaljnije.

Imovina i obveze u analizi ravnoteže: nijanse

Među financijerima, pristup je široko rasprostranjen prema kojem se ravnoteža organizacije smatra punom tekućinom ako:

• imovina tipa A1 veća je ili jednaka obvezama vrste P1;
• resursi tipa A2, zauzvrat, odgovaraju veličini ili premašuju obveze P2;
• ne postoji višak polako prodanih imovine dugoročnim obvezama;
• tvrda imovina manja ili jednaka stalnoj pasivi.

U slučaju da se primijećeni omjeri, investitor ili bilo koja druga zainteresirana osoba, na primjer, vjerovnik, može visoko cijeniti učinkovitost poduzeća.

Može se primijetiti da će, ako se ostvare barem prva tri omjera, ispuniti i četvrti, što će značiti da poduzeće ima dovoljno obrtnih sredstava za postizanje veće financijske stabilnosti. S druge strane, ako se u financijskoj analizi imovine i obveza ne prati prva tri omjera, to može ukazivati ​​na to da model menadžmenta tvrtke nije vrlo učinkovit, a njenu bilancu karakterizira niska likvidnost.

Istodobno, činjenica da je, na primjer, polako prodana bilanca imovine u potpunosti odgovarala, ne mora nužno značiti da su ostali resursi tvrtke dovoljni. U pravilu, tijekom procesa proizvodnje, jedna vrsta imovine ne zamjenjuje drugu, osim ako je, naravno, riječ o naknadi troškova resursa.

Omjer imovine i obveza: nijanse

Postoje i druge formule za procjenu učinkovitosti proizvodnog modela poduzeća.

Dakle, može se karakterizirati kao vrlo učinkovit ako je zbroj obveza P1 i P2 manji od imovine A1. S druge strane, solventnost poduzeća može se ocijeniti kao da odgovara visokoj razini u slučaju da je zbroj obveza P1 i P2 manji od iznosa imovine A1 i A2.

Međutim, ako je to slučaj obrnuto, odnosno iznos nastaje dodavanjem P1 parametara i P2, veći od onog koji se dobiva dodavanjem A1 i A2, ali manje od zbroja A1, A2 i A3, solventnosti može se okarakterizirati kao prihvatljiva u normalnim tržišnim uvjetima. U slučaju krize, tvrtka možda već ima nekih problema s uslugama.

S druge strane, ako je zbroj A1, A2 i A3 je manji od koje nastaju kao rezultat dodavanja obveza P1 i P2, poslovni model može se ocijeniti kao neučinkovit temelji se na činjenici da tvrtka ima visoku vjerojatnost da doživite poteškoće u servisiranju dugovi zbog imovine.

rezime

Dakle, razmatrali smo načela razvrstavanja imovine poduzeća, a što je značenje njihove analize. Polagano realizirana imovina uključuje, uglavnom, zalihe tvrtke, PDV na odbitke i druge resurse obilježene sličnim pokazateljima prometa. Međutim, ima smisla provesti dodatnu klasifikaciju relevantne vrste imovine jer se njihova likvidnost može značajno razlikovati, na temelju karakteristika potražnje za određenim proizvodom. I to može ovisiti, na primjer, o sezonskom faktoru.

Prilikom analize učinkovitosti proizvodnog modela poduzeća, resursi tipa A1, A2 i ostala kratkotrajna imovina, polako realizirani u njihovom broju, imaju smisla u kontekstu usporedbe s veličinom obveza tvrtke. Općenito, prekomjerno od prve tijekom druge će biti dobrodošlo. Međutim, ako je to slučaj, pretpostavlja se da će teško oporavljena sredstva koja pripadaju tipu A4 biti manja od stalnih obveza - one koje su klasificirane kao obveze P4.